淡水泉投资风格和持股分析_私募研究_新浪财经

  原料来源:好买基金研究中心 李歆

  背衬使充满说话中肯领导宗教复兴运动者

  ——淡水泉使充满风骨和持股剖析

  淡水泉(北京的旧称)使充满华通明略到达于2007。,次要身体部位是安置俗歌专业的职业外交家。,有落落大方的的认为阅历。公司执行使充满代理商组制,经管层持股将按比例放大大。淡水泉的到达之初执意放映的青春。,创始成立淡水弹性海内对冲基金,它曾经译成为数不多的经管基金的个人的基金公司经过。。淡水泉有三大使充满代理商:赵军、向志群和景甜。内幕的,赵军经管淡水泉登高系列本领,向志群经管燕尾服优良本领,景甜本着良心的海内集会。。同时,水泉先幸存找来了刘建德医疗,他有20积年的工作阅历。,踢向增加组抱合力,增加工作效率拓展海内集会。

  一、淡水泉代表本领表示和基金使充满风骨A

  从公司的代表本领FRESs的表示可以看出,淡水泉的登高早好于沪深300说明者,同时,奇纳河对冲基金说明者。淡水泉登高第一阶段到达于菊月,与股市顶点分歧,当时的它在2008阅历了空头市场。,并成地禁受住了使防水。淡水泉使充满理念的去核是背衬使充满,当集会涌现时机时,它将被套牢在股市中。。一旦集会使回响,淡水泉的兽皮时常表示出优良的功能。,实现超额进项。从2007年9月到2012年8月这59个月,300在上海和深圳,集会上有31个破产月,淡水泉继续30个月。,占比高达,有16个月的增长超越集会。,占比。不难看出F的使充满战术的有效性。。

履历原料来源:连续伊芬德、好买基金研究中心, 多达2012年8月的履历

淡水弹簧在清楚的集会环境下的表示
说明者下月 说明者破产月
说明者下月月数 28 说明者上月数 31
基金破产月 7 基金的弄错一个月的工夫数 1
基金的弄错一个月的工夫数 21 基金破产月 30
基金溢价月数 6 基金超涨一个月的工夫音量 16

  履历原料来源:连续伊芬德、好买基金研究中心, 多达2012年8月的履历

  二、uedbet剖析

  鉴于私募基金不相似的公募基金那么会按期发行四分之一演讲,获取个人的公平的落落大方新闻是很拮据的。。不外,一份上市的公司将在四分之一演讲中、中报、年度演讲中十大同伙的发行使习惯于,进入十大通用股同伙的私募股权基金可以理解。在那附近,本人可以心得私募股权基金的一点点场所。。从2008年开端,淡水泉作为十大通用股同伙的地步:

淡水泉入股十大通用股同伙使习惯于剖析
日期 证券代码 一份略语 陈旧的音量(万股) 股权总计的将按比例放大 最大的A股同伙 基金专门名称 一份总市值(1亿财产) 市盈率 3年净赚增长速率 Shin Wan工业界
2012-6-30 000797.SZ 奇纳河武夷 529 1.36% 4 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 19 24.0 29.8 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-6-30 000797.SZ 奇纳河武夷 417 1.07% 5 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 19 24.0 29.8 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-6-30 000797.SZ 奇纳河武夷 312 0.80% 6 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 19 24.0 29.8 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-6-30 000797.SZ 奇纳河武夷 154 0.39% 9 安全性委托股份有限公司三期淡水 19 24.0 29.8 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-6-30 000797.SZ 奇纳河武夷 125 0.32% 10 安全性委托陈旧的股份有限公司-淡水泉十增长 19 24.0 29.8 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-6-30 002228.SZ 包装与包装 568 1.63% 4 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 18 24.1 -8.3 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2012-6-30 002228.SZ 包装与包装 559 1.61% 5 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 18 24.1 -8.3 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2012-6-30 002255.SZ 陆海重劳动 385 1.49% 6 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 35 24.8 73.1 机械装置.导电的用品.电力设备
2012-6-30 002255.SZ 陆海重劳动 330 1.28% 8 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 35 24.8 73.1 机械装置.导电的用品.电力设备
2012-6-30 002311.SZ 海达大量 499 0.66% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 135 39.3 223.1 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2012-6-30 002311.SZ 海达大量 450 0.59% 8 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 135 39.3 223.1 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2012-6-30 600312.SH 平高导电的 379 0.46% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 57 329.4 -159.6 机械装置导电的用品传动与替换
2012-3-31 000530.SZ 大大地冷库 174 0.50% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 25 30.7 0.0 机械装置通用机制冷空气调节器
2012-3-31 000797.SZ 奇纳河武夷 529 1.36% 3 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 20 25.3 63.0 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-3-31 000797.SZ 奇纳河武夷 322 0.83% 5 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 20 25.3 63.0 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-3-31 000797.SZ 奇纳河武夷 312 0.80% 6 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 20 25.3 63.0 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-3-31 000797.SZ 奇纳河武夷 154 0.39% 9 安全性委托股份有限公司三期淡水 20 25.3 63.0 土地–土地开发Ⅱ–土地开发Ⅲ
2012-3-31 002228.SZ 包装与包装 580 1.67% 4 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 19 26.2 -7.5 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2012-3-31 002228.SZ 包装与包装 568 1.63% 5 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 19 26.2 -7.5 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2012-3-31 002255.SZ 陆海重劳动 207 1.61% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 35 25.3 100.1 机械装置.导电的用品.电力设备
2012-3-31 002255.SZ 陆海重劳动 165 1.28% 9 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 35 25.3 100.1 机械装置.导电的用品.电力设备
2012-3-31 002311.SZ 海达大量 527 0.91% 4 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 114 33.1 150.6 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2012-3-31 002311.SZ 海达大量 399 0.69% 6 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 114 33.1 150.6 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2012-3-31 601918.SH 新的乡下使充满结成 980 0.53% 8 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 216 16.1 106.3 地雷——煤矿二——煤炭选取Ⅲ
2012-3-31 601918.SH 新的乡下使充满结成 678 0.37% 10 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 216 16.1 106.3 地雷——煤矿二——煤炭选取Ⅲ
2011-12-31 002228.SZ 包装与包装 558 1.61% 4 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 20 27.2 45.2 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2011-12-31 002228.SZ 包装与包装 408 1.17% 8 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 20 27.2 45.2 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2011-12-31 002255.SZ 陆海重劳动 159 1.23% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 40 28.9 87.1 机械装置.导电的用品.电力设备
2011-12-31 002311.SZ 海达大量 504 0.87% 5 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 104 30.1 163.4 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-12-31 002311.SZ 海达大量 398 0.68% 7 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 104 30.1 163.4 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-12-31 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 298 1.16% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 32 23.9 -1.9 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-12-31 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 244 0.95% 10 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 32 23.9 -1.9 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-12-31 601918.SH 新的乡下使充满结成 946 0.51% 8 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 206 15.3 24.2 地雷——煤矿二——煤炭选取Ⅲ
2011-12-31 601918.SH 新的乡下使充满结成 663 0.36% 10 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 206 15.3 24.2 地雷——煤矿二——煤炭选取Ⅲ
2011-9-30 000880.SZ Weichai重型机械 155 0.56% 4 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 38 17.3 117.8 机械装置通用机气体发动机
2011-9-30 000880.SZ Weichai重型机械 149 0.54% 5 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 38 17.3 117.8 机械装置通用机气体发动机
2011-9-30 000880.SZ Weichai重型机械 117 0.42% 10 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 38 17.3 117.8 机械装置通用机气体发动机
2011-9-30 002045.SZ 郭光电器 500 1.20% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 30 26.4 32.7 电子-电子创造——电子体系集合
2011-9-30 002228.SZ 包装与包装 381 1.10% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 27 37.7 39.1 轻工业界创造——包装印刷Ⅱ——包装印刷
2011-9-30 002311.SZ 海达大量 527 0.90% 4 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 96 45.4 160.9 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-9-30 002311.SZ 海达大量 398 0.68% 5 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 96 45.4 160.9 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-9-30 002311.SZ 海达大量 312 0.54% 10 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 96 45.4 160.9 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-9-30 600168.SH 武汉界分 105 0.24% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 36 32.2 30.3 能在数个位置作替补的——水II——自来水供应III
2011-9-30 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 200 0.78% 10 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 32 18.9 6.2 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-6-30 000880.SZ Weichai重型机械 155 0.56% 6 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 53 24.4 100.0 机械装置通用机气体发动机
2011-6-30 000880.SZ Weichai重型机械 149 0.54% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 53 24.4 100.0 机械装置通用机气体发动机
2011-6-30 000880.SZ Weichai重型机械 117 0.42% 10 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 53 24.4 100.0 机械装置通用机气体发动机
2011-6-30 002311.SZ 海达大量 316 0.54% 8 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 93 44.3 NA 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-6-30 002311.SZ 海达大量 307 0.53% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 93 44.3 NA 农林业与饲料被卡住——饲料II——饲料Ⅲ
2011-6-30 300122.SZ 智飞生物 38 0.09% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 112 43.6 NA 药物生物——生物学的II——生物学的Ⅲ
2011-6-30 300122.SZ 智飞生物 32 0.08% 10 安全性委托股份有限公司-安全性财产淡水泉生长一期集中委托 112 43.6 NA 药物生物——生物学的II——生物学的Ⅲ
2011-6-30 600409.SH 三友化学工程界 192 0.18% 10 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 123 42.6 34.1 化学工程原料——苏打灰
2011-6-30 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 299 1.16% 6 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 34 19.6 16.5 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-6-30 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 290 1.13% 8 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 34 19.6 16.5 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-6-30 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 231 0.90% 10 安全性委托股份有限公司-安全性财产。淡水泉的第一阶段基金委托 34 19.6 16.5 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2011-3-31 300122.SZ 智飞生物 36 0.09% 9 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 146 56.9 NA 药物生物——生物学的II——生物学的Ⅲ
2011-3-31 600409.SH 三友化学工程界 899 0.85% 4 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 108 37.3 -15.6 化学工程原料——苏打灰
2011-3-31 600409.SH 三友化学工程界 792 0.75% 5 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 108 37.3 -15.6 化学工程原料——苏打灰
2011-3-31 600409.SH 三友化学工程界 714 0.67% 7 安全性委托股份有限公司-安全性财产。淡水泉的第一阶段基金委托 108 37.3 -15.6 化学工程原料——苏打灰
2011-3-31 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 239 0.93% 8 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 42 24.7 11.9 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2010-12-31 000597.SZ 西南配药学 96 0.29% 10 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 57 107.1 12.5 药品-化学制品-化学原料
2010-12-31 600409.SH 三友化学工程界 872 0.93% 5 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 78 26.9 -12.3 化学工程原料——苏打灰
2010-12-31 600409.SH 三友化学工程界 691 0.74% 7 安全性委托股份有限公司-安全性财产。淡水泉的第一阶段基金委托 78 26.9 -12.3 化学工程原料——苏打灰
2010-12-31 600409.SH 三友化学工程界 564 0.60% 9 奇纳河对外贸易委托股份有限公司-淡水SPR 1期 78 26.9 -12.3 化学工程原料——苏打灰
2010-12-31 600409.SH 三友化学工程界 379 0.40% 10 安全性委托股份有限公司三期淡水 78 26.9 -12.3 化学工程原料——苏打灰
2010-12-31 600529.SH 山东药物处理合成树脂做的 275 1.07% 7 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 44 25.5 49.3 医学生物——医疗器械II——医疗器械III
2010-9-30 600409.SH 三友化学工程界 421 0.45% 3 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 67 174.3 -38.5 化学工程原料——苏打灰
2010-9-30 600409.SH 三友化学工程界 248 0.26% 4 安全性委托股份有限公司-安全性财产。淡水泉的第一阶段基金委托 67 174.3 -38.5 化学工程原料——苏打灰
2010-9-30 600409.SH 三友化学工程界 163 0.17% 9 安全性委托股份有限公司三期淡水 67 174.3 -38.5 化学工程原料——苏打灰
2010-6-30 002430.SZ 杭氧陈旧的 53 0.13% 8 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 100 39.7 NA 机械装置单独设备静止特机械
2010-6-30 600143.SH 金发理科技术 1086 0.78% 6 安全性委托股份有限公司-使充满乳霜淡水泉 105 36.7 -4.1 化学工程界.造型的II .改性造型的
2010-6-30 600143.SH 金发理科技术 846 0.61% 9 安全性委托股份有限公司-安全性财产。淡水泉的第一阶段基金委托 105 36.7 -4.1 化学工程界.造型的II .改性造型的
2009-9-30 002132.SZ 晒太阳技术 173 0.71% 9 安全性委托使充满股份有限公司-安全性财产淡水泉生长 25 31.7 88.9 机械装置.金属.金属Ⅲ
2009-6-30 002132.SZ 晒太阳技术 127 0.52% 8 安全性委托使充满股份有限公司-安全性财产淡水泉生长 21 26.9 14.7 机械装置.金属.金属Ⅲ
2008-3-31 002046.SZ 轴理科与技术 43 0.44% 7 安全性委托使充满股份有限公司-安全性财产淡水泉生长 14 39.0 31.8 机械装置通用机根底

  履历原料来源:好买基金研究中心,Wind,一份上市的公司按期演讲。

  淡水泉进入一份上市的公司前十大通用股同伙的一份的持仓市值从2008年以后大体上浮现递加的大意,在当年3月的一万亿元山墙。当心评述这些一份,不难看出,有一点点崭新的的水爱的一份。。比如,淡水之春始于2011年6月。海达大量通用股前十大同伙。

L十大通用股同伙的集会付出代价

履历原料来源:好买基金研究中心,Wind,一份上市的公司按期演讲。

一点点新的一年扣留长一份
一份专门名称 所处认为 扣留工夫
海达大量 农林复合渔业 2011年6月至2012年6月
包装与包装 轻工业界创造 2011年9月至2012年6月
山东药物处理合成树脂做的 药物处理生物 2010年12月至2011年12月
三友化学工程界 化学工程 2010年9月至2011年6月

  履历原料来源:好买基金研究中心,Wind,一份上市的公司按期演讲。

  十大通用股同伙持股将按比例放大,在三四分之一2010从前,淡水SPR流行音乐十大畅销唱片通用股同伙数。又,2010四分之一三四分之一以后,一份上市的公司前十大通用股同伙数。在过来一年中,这音量字一向阻拦不住某人在5越过。。

每四分之一,淡水涌进十大可买卖的一份。

  履历原料来源:好买基金研究中心,Wind,一份上市的公司按期演讲。

  从淡水泉进入一份上市的公司前十大通用股同伙的一份所处的认为看,淡水弹簧首选板包含机械装置。、药物处理生物、化学工程、农林复合渔业和轻工业界创造。由于周而复始盘将在集会有加无已开端。,淡水泉将选择伏击一点点周而复始性产。,故,它可以在随后的集会中容纳第一名。。

十大通用股同伙的持股将按比例放大

  履历原料来源:好买基金研究中心,Wind,一份上市的公司按期演讲。

  三、尾声

  淡水泉旗下经管着28只基金本领(包含1只海内基金和13只单一TOT本领),经纪余地约40亿元。。眼前,公司已使活动淡水泉。、本领由 … 组成、参谋划拨的款项、使充满理念等多方面逐日逐月老年,这是一家绩优民办基金公司。淡水青春置信背衬使充满,使充满办法次要是鉴于反面TRAN的估值。,这是兽皮战术。这种理念和战术使得淡水弹簧在M。自然,淡水弹簧高位、右翼买卖的风骨也会使其资产净值接受FLUC。。对具有必然风险接受能力的使充满者,淡水是私募股权使充满基金的好选择。

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